VICI Properties (VICI): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $23 (ucuz) ile $31 (pahalı) arasında; şu anda $25 seviyesinden fiyatlanıyor.

Bu, hissenin kendi normal priminin 0,7σ altında.

VICI Properties ucuz mu?

Adil, kendi geçmişine göre. VICI Properties $25 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %10 altında; ama hisse genelde adil değerin %3 altında işlem gördü ve bugünkü fark bu normun 0,7σ altında: bu, hissenin normalde işlem gördüğü aralığın içinde; dolayısıyla hüküm Adil: hisse kendi normuna göre olağan fiyatlanıyor, ama bu mutlaka adil değerde olduğu anlamına gelmez.

İnceleme kontrol listesi

2 geçti · 2 kaldı · 7 veri yok

• N/AKârın nakde dönüşen kısmı, son 3 yılın medyanı: uygulanmıyorXBRL · Bu test VICI Properties için anlamlı değil. Bir gayrimenkul şirketinde nakit ve borç, işin maliyeti değil hammaddesidir; dolayısıyla bu oran kârın kalitesini değil, ne kadar kredi verildiğini ölçer. Böyle bir işi karşılık oranına, net faiz marjına ve normal özkaynak kârlılığına göre maddi defter değerine ödenen fiyat üzerinden değerlendiriyorum.
• N/AKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: uygulanmıyorXBRL · Bu test VICI Properties için anlamlı değil. Bir gayrimenkul şirketinde nakit ve borç, işin maliyeti değil hammaddesidir; dolayısıyla bu oran kârın kalitesini değil, ne kadar kredi verildiğini ölçer. Böyle bir işi karşılık oranına, net faiz marjına ve normal özkaynak kârlılığına göre maddi defter değerine ödenen fiyat üzerinden değerlendiriyorum.
• N/ANet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: uygulanmıyorXBRL · Bu test VICI Properties için anlamlı değil. Bir gayrimenkul şirketinde nakit ve borç, işin maliyeti değil hammaddesidir; dolayısıyla bu oran kârın kalitesini değil, ne kadar kredi verildiğini ölçer. Böyle bir işi karşılık oranına, net faiz marjına ve normal özkaynak kârlılığına göre maddi defter değerine ödenen fiyat üzerinden değerlendiriyorum.
• KALDISermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: -0,90 puanXBRL · VICI Properties, kullandığı sermayeden sermaye maliyetinin 0,9 puan ALTINDA kazanıyor. Buraya yeniden yatırılan her dolar değer yaratmak yerine değer yok ediyor; bu da büyümeyi hisseyi tutma nedeni olmaktan çıkarıp endişe kaynağına çeviriyor. 2 çeyrektir sermaye maliyetinin altında. Bunun üç yıl sürmesi çalışmayı bıraktığım nokta, dolayısıyla göz ardı edilecek değil, izlenecek bir durum. Fark, dönemin başındakinden daha geniş.
• GEÇTİYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 0,0 milyon dolarEDGAR · VICI Properties'yi yöneten hiç kimse son 6 ayda açık piyasada tek bir hisse satmadı. Görmek istediğim çıkar uyumu bu: şirketi en iyi bilenler parasını şirkette tutuyor. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum.
• N/AGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: veri yokMETİN · VICI Properties'nin mevcut genel müdürünün göreve ne zaman başladığını tespit edemedim: 8-K 5.02 geçmişinde bir atama görünmüyor.
• N/ASon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: veri yokXBRL · VICI Properties'nin bildirilmiş kayıtlarında gelir daralması yok ya da brüt kâr etiketlenmemiş; dolayısıyla bu testin ölçecek bir şeyi yok. Test için kötü bir dönem gerekiyor: öyle bir dönem olmadan, müşterilerin zamma rağmen kalıp kalmayacağı kanıtlanmış değil, yalnızca sınanmamıştır.
• N/ATam bir döngü boyunca normal kâr marjı: veri yokXBRL · VICI Properties için bir değerleme çıkarmıyorum: sermaye harcamasından sonraki serbest nakit akışı, bilançosu faaliyetin kendisi olan bir işi anlatmaz; dolayısıyla bugünkü marjla kıyaslayabileceğim normal bir marj da yok.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 220,9 milyon dolarPİYASA · VICI Properties günde yaklaşık 220,9 milyon dolarlık hisse işlem görüyor. Bunun beşte birini on seans boyunca kullanarak yaklaşık 441,8 milyon dolarlık bir pozisyonu fiyatı bozmadan kurabilir ya da kapatabilirim. Geçti/kaldı diye bir kriter yok, çünkü yanıt ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• KALDIGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: %38METİN (eleme nedeni) · VICI Properties'nin 25 Şubat 2026 tarihli bildirimi, gelirin %38 kadarının tek bir müşteriden geldiğini yazıyor: "Revenue from our lease agreements with MGM represented 38 %, 38 % and 39 % of our lease revenues for the years ended December 31, 2025, 2024 and 2023, respectively". Cironun dörtte birinden fazlasının tek bir alıcıya bağlı olması benim için eleme sebebidir. O müşteri giderse hiçbir adil değer iskontosu ayakta kalmaz ve bu karar VICI Properties'nin elinde değildir. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. VICI Properties son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.