Starbucks (SBUX): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $73 (ucuz) ile $103 (pahalı) arasında; şu anda $98 seviyesinden fiyatlanıyor.

Bu, hissenin kendi normal priminin 1,0σ üstünde.

Starbucks ucuz mu?

Adil, kendi geçmişine göre. Starbucks $98 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %5 üstünde; ama hisse genelde adil değerin %6 altında işlem gördü ve bugünkü fark bu normun 1,0σ üstünde: bu, hissenin normalde işlem gördüğü aralığın içinde; dolayısıyla hüküm Adil: hisse kendi normuna göre olağan fiyatlanıyor, ama bu mutlaka adil değerde olduğu anlamına gelmez.

İnceleme kontrol listesi

6 geçti · 2 kaldı · 3 veri yok

• GEÇTİKârın son 12 ayda nakde dönüşen kısmı: %182XBRL · Starbucks, açıkladığı her 1 dolarlık kâr karşılığında 1,82 dolar gerçek nakit elde ediyor. Yani kâr yalnızca kağıt üzerinde değil; bu iyi bir işaret.
• KALDIKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: -%9,7XBRL · Starbucks, kâr olarak yazdığından daha fazla nakit tahsil etti; aradaki fark toplam varlıklarının %9,7 kadarı. Bu temkinli yön ama %5'lik sınırımı işaretleyecek kadar aşıyor: bu kadar geniş bir fark genelde kâra nakit olmayan büyük bir kalemin karıştığını gösterir ve kâr rakamına güvenmeden önce bunun ne olduğunu bilmek isterim.
• GEÇTİNet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: 2,51xXBRL · Starbucks'ın nakit düşüldükten sonra kalan borcunu kapatmak 2,51 yıllık kazanç gerektirir. Almayı düşündüğüm bir şirket için sınırım üç yıl, yani bu geçer; yine de bilanço, listenin başındaki şirketlere göre daha fazla yük taşıyor.
• GEÇTİSermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: +29,88 puanXBRL · Sermaye getirisi, sermaye maliyetinin çok üzerinde; dolayısıyla Starbucks'ın işe koyduğu her dolar, bir dolardan çok daha fazla değere dönüşüyor. 30 puanlık fark geniş: burada yeniden yatırım yapmak gerçekten değer yaratıyor ve büyümeyi pahalı değil, değerli kılan da bu. Fark, dönemin başındakinden daha geniş değil.
• GEÇTİYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 0,0 milyon dolarEDGAR · Starbucks'ı yöneten hiç kimse son 6 ayda açık piyasada tek bir hisse satmadı. Görmek istediğim çıkar uyumu bu: şirketi en iyi bilenler parasını şirkette tutuyor. Ayrıca önceden planlanmış 10b5-1 programları kapsamında 1,6 milyon dolarlık hisse daha satıldı; bunu saymıyorum: bu satışlar aylar öncesinden belirlenir ve yönetimin bugün ne düşündüğü hakkında bir şey söylemez. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum.
• KALDIGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: 2,1 yılMETİN · Starbucks'ın genel müdürü 9 Eylül 2024 tarihinde, 2,1 yıl önce göreve başladı. Bir yönetim sicilinin bana bir şey söyleyebilmesi için şirkette tam bir döngü, yani 5 yıl görmek istiyorum: kısa bir görev süresi henüz kötü bir yılla sınanmamıştır. bildirim ↗
• N/ASon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: veri yokXBRL · Starbucks'ın bildirilmiş kayıtlarında gelir daralması yok ya da brüt kâr etiketlenmemiş; dolayısıyla bu testin ölçecek bir şeyi yok. Test için kötü bir dönem gerekiyor: öyle bir dönem olmadan, müşterilerin zamma rağmen kalıp kalmayacağı kanıtlanmış değil, yalnızca sınanmamıştır.
• GEÇTİTam bir döngü boyunca normal kâr marjı: Serbest nakit akışı marjı %10,4; medyan %9,8XBRL · Starbucks'ın mevcut nakit marjı (%10,4) uzun vadeli ortalamasının (%9,8) biraz üzerinde. Bu bir sorun değil, hafif bir uyarı: bugünkü iyi marjın sonsuza kadar süreceğini varsaymayın. Değerlememde geçici olarak yüksek olan bugünkü rakamı değil, uzun vadeli ortalamayı ileriye taşıyorum. Dönem boyunca marj, en düşük %-4,8 (Nisan 2023) ile en yüksek %24,7 (Mart 2024) arasında seyretti.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 816,4 milyon dolarPİYASA · Starbucks günde yaklaşık 816,4 milyon dolarlık hisse işlem görüyor. Bunun beşte birini on seans boyunca kullanarak yaklaşık 1,63 milyar dolarlık bir pozisyonu fiyatı bozmadan kurabilir ya da kapatabilirim. Geçti/kaldı diye bir kriter yok, çünkü yanıt ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• N/AGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: tespit edilemediMETİN · Starbucks'ın 14 Kasım 2025 tarihli bildirimini çekip okudum ama müşteri yoğunlaşmasına dair bir cümle bulamadım. Bu, bildirimin "böyle bir yoğunlaşma yok" dediği anlamına gelmez: aramamın yakalayamadığı bir ifadeyle yazılmış olabilir. Bu satıra güvenmeden önce Madde 1'i ve risk yoğunlaşması notunu kendiniz okuyun. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. Starbucks son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.