Procter & Gamble (PG): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $137 (ucuz) ile $177 (pahalı) arasında; şu anda $158 seviyesinden fiyatlanıyor.

Bu, hissenin kendi normal priminin 0,0σ üstünde.

Procter & Gamble ucuz mu?

Adil, kendi geçmişine göre. Procter & Gamble $158 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %4 üstünde; ama hisse genelde adil değerin %4 üstünde işlem gördü ve bugünkü fark bu normun 0,0σ üstünde: bu, hissenin normalde işlem gördüğü aralığın içinde; dolayısıyla hüküm Adil: hisse kendi normuna göre olağan fiyatlanıyor, ama bu mutlaka adil değerde olduğu anlamına gelmez.

İnceleme kontrol listesi

8 geçti · 2 kaldı · 1 veri yok

• GEÇTİKârın son 12 ayda nakde dönüşen kısmı: %121XBRL · Procter & Gamble, açıkladığı her 1 dolarlık kâr karşılığında 1,21 dolar gerçek nakit elde ediyor. Yani kâr yalnızca kağıt üzerinde değil; bu iyi bir işaret.
• GEÇTİKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: -%2,8XBRL · Procter & Gamble'ın "kağıt üzerindeki kâr" ile "bankadaki nakit" arasındaki fark, testi geçecek kadar küçük.
• GEÇTİNet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: 1,20xXBRL · Procter & Gamble'ın nakit düşüldükten sonra kalan borcunu kapatmak 1,20 yıllık kazanç gerektirir. Almayı düşündüğüm bir şirket için sınırım üç yıl, yani bu geçer; yine de bilanço, listenin başındaki şirketlere göre daha fazla yük taşıyor.
• GEÇTİSermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: +11,16 puanXBRL · Procter & Gamble, kullandığı sermayeden sermaye maliyetinin 11,2 puan üzerinde kazanıyor. Fark gerçek ama geniş değil; dolayısıyla buradaki büyüme değeri katlamıyor, ölçülü bir hızda yaratıyor. Fark, dönemin başındakinden daha geniş.
• KALDIYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 7,5 milyon dolarEDGAR (eleme nedeni) · Whaley Susan Street, 1,9 milyon dolarlık hisse sattı; son 6 ayda ve önceden planlanmış bir satış programının dışında. Toplamda bu yolla 7,5 milyon dolarlık hisse elden çıktı. Kurallarıma göre bu tür satışların 5 milyon doları aşması, "uzun pozisyon" (yani hisseyi almak) için eleme sebebidir. Açık piyasada satış yapanların tam listesi: Whaley Susan Street 1,9 milyon dolar, Schulten Andre 1,3 milyon dolar, Jejurikar Shailesh 0,9 milyon dolar. Aynı satış iki kez sayılmasın diye 1 düzeltme bildirimi hesaba katılmadı. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum. bildirim ↗
• KALDIGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: 9 ayMETİN · Procter & Gamble'ın genel müdürü 1 Ocak 2026 tarihinde, 9 ay önce göreve başladı. Bir yönetim sicilinin bana bir şey söyleyebilmesi için şirkette tam bir döngü, yani 5 yıl görmek istiyorum: kısa bir görev süresi henüz kötü bir yılla sınanmamıştır. bildirim ↗
• GEÇTİSon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: %46,7 başlangıca karşı %49,8XBRL · Procter & Gamble'ın gelirinin düştüğü son dönemde, sattığı birim başına kâr marjı sadece biraz geriledi; yaklaşık %46,7 seviyesinden %49,8 seviyesine. Yani Procter & Gamble, ürünü satabilmek için fiyat kırmak zorunda kalmıyor; rekabet gücü zayıf bir şirket ise tam bunu yapmak zorunda kalırdı. Bunu söyleyen bildirim değil, benim hesabım: Aralık 2014 ile Aralık 2016 arasındaki 9 çeyrek, öncesindeki yılla karşılaştırılıyor; ayrıca şirketin ürün karmasındaki bir değişim, fiyatlama gücü varmış ya da yokmuş gibi görünmesine yol açabilir.
• GEÇTİTam bir döngü boyunca normal kâr marjı: Serbest nakit akışı marjı %18,2; medyan %18,3XBRL · Procter & Gamble'ın mevcut nakit marjı (%18,2) uzun vadeli ortalamasının (%18,3) biraz altında. Değerlememde ortalamayı ileriye taşıdığım için geçici bir zayıflık, kalıcıymış gibi değere yansıtılmıyor. Dönem boyunca marj, en düşük %14,9 (Aralık 2022) ile en yüksek %20,5 (Haziran 2024) arasında seyretti.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 1,21 milyar dolarPİYASA · Procter & Gamble'ın işlem hacmi o kadar yüksek ki likidite burada sorun değil. Geçti/kaldı diye bir kriter de yok, çünkü yanıt tamamen ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• GEÇTİGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: Gelirin %10 veya fazlasını oluşturan müşteri açıklanmadıMETİN · Procter & Gamble'ın 4 Ağustos 2026 tarihli bildirimi, gelirin %10 veya daha fazlasını oluşturan bir müşteri açıklamıyor. Muhasebe kuralları bu açıklamayı yalnızca ilgili olduğunda zorunlu kılıyor, dolayısıyla açıklama yoksa hiçbir müşteri bu eşiğe ulaşmamıştır; bu da çalışmayı bıraktığım gelirin dörtte biri sınırının çok altında. Bu bilgi etiketli bir rakamdan değil, bildirimin metninden geliyor: yüzdeler, SEC'in toplu verisinde bulunmayan bir XBRL alanında yer alıyor. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. Procter & Gamble son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.