McDonald's (MCD): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $264 (ucuz) ile $337 (pahalı) arasında; şu anda $243 seviyesinden fiyatlanıyor.

Bu, hissenin kendi normal priminin 2,4σ altında.

McDonald's ucuz mu?

Ucuz, kendi geçmişine göre. McDonald's $243 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %16 altında; ama hisse genelde adil değerin %3 üstünde işlem gördü ve bugünkü fark bu normun 2,4σ altında: hissenin normalde işlem gördüğü aralıktan daha geniş; dolayısıyla hüküm Ucuz: hisse kendi normunun her zamankinden daha fazla altında fiyatlanıyor, yalnızca modelin adil değerinin altında olmakla kalmıyor.

İnceleme kontrol listesi

8 geçti · 1 kaldı · 2 veri yok

• GEÇTİKârın son 12 ayda nakde dönüşen kısmı: %116XBRL · McDonald's, açıkladığı her 1 dolarlık kâr karşılığında 1,16 dolar gerçek nakit elde ediyor. Yani kâr yalnızca kağıt üzerinde değil; bu iyi bir işaret.
• GEÇTİKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: -%4,3XBRL · McDonald's'ın "kağıt üzerindeki kâr" ile "bankadaki nakit" arasındaki fark, testi geçecek kadar küçük.
• KALDINet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: 3,13xXBRL · McDonald's'ın nakit düşüldükten sonra kalan borcunu kapatmak 3,13 yıllık kazanç gerektirir. Üç yılı aşan bir şirketi artık alınacak hisse olarak görmüyorum, dört yılı aşınca ise çalışmayı tamamen bırakıyorum. Bu şirket ikisinin arasında: eleme sebebi değil ama işin nasıl yönetileceğinde alacaklıların sözü hissedarlardan fazla geçiyor.
• GEÇTİSermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: +15,91 puanXBRL · Sermaye getirisi, sermaye maliyetinin çok üzerinde; dolayısıyla McDonald's'ın işe koyduğu her dolar, bir dolardan çok daha fazla değere dönüşüyor. 16 puanlık fark geniş: burada yeniden yatırım yapmak gerçekten değer yaratıyor ve büyümeyi pahalı değil, değerli kılan da bu. Fark, dönemin başındakinden daha geniş değil.
• GEÇTİYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 0,0 milyon dolarEDGAR · McDonald's'ı yöneten hiç kimse son 6 ayda açık piyasada tek bir hisse satmadı. Görmek istediğim çıkar uyumu bu: şirketi en iyi bilenler parasını şirkette tutuyor. Ayrıca önceden planlanmış 10b5-1 programları kapsamında 3,3 milyon dolarlık hisse daha satıldı; bunu saymıyorum: bu satışlar aylar öncesinden belirlenir ve yönetimin bugün ne düşündüğü hakkında bir şey söylemez. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum.
• GEÇTİGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: 6,9 yılMETİN · McDonald's'ın genel müdürü 1 Kasım 2019 tarihinden beri görevde; bu 6,9 yıl eder ve tam bir döngüyü, yani hem iyi hem kötü yılları kapsayacak kadar uzun bir süre. Sicilin anlam taşıması için yeterli. Yine de görevde geçen süre işi iyi yapmakla aynı şey değil; bu satırı aynı yılları kapsayan yukarıdaki sermaye getirisi satırıyla birlikte okuyun. bildirim ↗
• GEÇTİSon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: %89,9 başlangıca karşı %88,8XBRL · McDonald's'ın gelirinin düştüğü son dönemde, sattığı birim başına kâr marjı sadece biraz geriledi; yaklaşık %89,9 seviyesinden %88,8 seviyesine. Yani McDonald's, ürünü satabilmek için fiyat kırmak zorunda kalmıyor; rekabet gücü zayıf bir şirket ise tam bunu yapmak zorunda kalırdı. Bunu söyleyen bildirim değil, benim hesabım: Haziran 2020 ile Mart 2021 arasındaki 3 çeyrek, öncesindeki yılla karşılaştırılıyor; ayrıca şirketin ürün karmasındaki bir değişim, fiyatlama gücü varmış ya da yokmuş gibi görünmesine yol açabilir.
• GEÇTİTam bir döngü boyunca normal kâr marjı: Serbest nakit akışı marjı %32,6; medyan %31,5XBRL · McDonald's'ın mevcut nakit marjı (%32,6) uzun vadeli ortalamasının (%31,5) biraz üzerinde. Bu bir sorun değil, hafif bir uyarı: bugünkü iyi marjın sonsuza kadar süreceğini varsaymayın. Değerlememde geçici olarak yüksek olan bugünkü rakamı değil, uzun vadeli ortalamayı ileriye taşıyorum. Dönem boyunca marj, en düşük %27,8 (Aralık 2022) ile en yüksek %34,6 (Aralık 2021) arasında seyretti.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 1,59 milyar dolarPİYASA · McDonald's'ın işlem hacmi o kadar yüksek ki likidite burada sorun değil. Geçti/kaldı diye bir kriter de yok, çünkü yanıt tamamen ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• N/AGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: tespit edilemediMETİN · McDonald's'ın 24 Şubat 2026 tarihli bildirimini çekip okudum ama müşteri yoğunlaşmasına dair bir cümle bulamadım. Bu, bildirimin "böyle bir yoğunlaşma yok" dediği anlamına gelmez: aramamın yakalayamadığı bir ifadeyle yazılmış olabilir. Bu satıra güvenmeden önce Madde 1'i ve risk yoğunlaşması notunu kendiniz okuyun. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. McDonald's son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.