KLA (KLAC): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $33 (ucuz) ile $119 (pahalı) arasında; şu anda $166 seviyesinden fiyatlanıyor.

KLA ucuz mu?

Pahalı. KLA $166 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %118 üstünde; bu hisse için normal aralık $33 (ucuz) ile $119 (pahalı) arasında.

İnceleme kontrol listesi

9 geçti · 0 kaldı · 2 veri yok

• GEÇTİKârın son 12 ayda nakde dönüşen kısmı: %109XBRL · KLA, açıkladığı her 1 dolarlık kâr karşılığında 1,09 dolar gerçek nakit elde ediyor. Yani kâr yalnızca kağıt üzerinde değil; bu iyi bir işaret.
• GEÇTİKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: +%4,0XBRL · KLA'nın "kağıt üzerindeki kâr" ile "bankadaki nakit" arasındaki fark, testi geçecek kadar küçük.
• GEÇTİNet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: 0,67xXBRL · KLA, elindeki nakdi düştükten sonra kalan borcunun tamamını tek bir yılın kazancının 0,67 katıyla kapatabilir. Almayı düşündüğüm bir şirket için sınırım üç yıl, yani burada borç bir risk değil.
• GEÇTİSermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: +24,00 puanXBRL · Sermaye getirisi, sermaye maliyetinin çok üzerinde; dolayısıyla KLA'nın işe koyduğu her dolar, bir dolardan çok daha fazla değere dönüşüyor. 24 puanlık fark geniş: burada yeniden yatırım yapmak gerçekten değer yaratıyor ve büyümeyi pahalı değil, değerli kılan da bu. Fark, dönemin başındakinden daha geniş.
• GEÇTİYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 1,6 milyon dolarEDGAR · KLA'da şirket içindekiler son 6 ayda açık piyasada 1,6 milyon dolarlık hisse sattı; bu, koyduğum 5 milyon dolarlık sınırın içinde. Bu büyüklükte bir satış, şirket hakkında sinyal değil, sıradan bir portföy çeşitlendirmesidir. Satış yapanlar: Hanley Jeneanne Michelle 1,0 milyon dolar, Kirloskar Virendra A 0,6 milyon dolar. Ayrıca önceden planlanmış 10b5-1 programları kapsamında 95,0 milyon dolarlık hisse daha satıldı; bunu saymıyorum: bu satışlar aylar öncesinden belirlenir ve yönetimin bugün ne düşündüğü hakkında bir şey söylemez. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum. bildirim ↗
• N/AGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: veri yokMETİN · KLA'nın mevcut genel müdürünün göreve ne zaman başladığını tespit edemedim: 8-K 5.02 geçmişinde bir atama görünmüyor.
• GEÇTİSon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: %60,8 başlangıca karşı %60,7XBRL · KLA'nın gelirinin düştüğü son dönemde, sattığı birim başına kâr marjı sadece biraz geriledi; yaklaşık %60,8 seviyesinden %60,7 seviyesine. Yani KLA, ürünü satabilmek için fiyat kırmak zorunda kalmıyor; rekabet gücü zayıf bir şirket ise tam bunu yapmak zorunda kalırdı. Bunu söyleyen bildirim değil, benim hesabım: Aralık 2023 ile Haziran 2024 arasındaki 3 çeyrek, öncesindeki yılla karşılaştırılıyor; ayrıca şirketin ürün karmasındaki bir değişim, fiyatlama gücü varmış ya da yokmuş gibi görünmesine yol açabilir.
• GEÇTİTam bir döngü boyunca normal kâr marjı: Serbest nakit akışı marjı %29,5; medyan %33,2XBRL · KLA'nın mevcut nakit marjı (%29,5) uzun vadeli ortalamasının (%33,2) biraz altında. Değerlememde ortalamayı ileriye taşıdığım için geçici bir zayıflık, kalıcıymış gibi değere yansıtılmıyor. Dönem boyunca marj, en düşük %29,5 (Haziran 2026) ile en yüksek %36,3 (Aralık 2025) arasında seyretti.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 1,69 milyar dolarPİYASA · KLA'nın işlem hacmi o kadar yüksek ki likidite burada sorun değil. Geçti/kaldı diye bir kriter de yok, çünkü yanıt tamamen ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• GEÇTİGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: %19METİN · KLA'nın 6 Ağustos 2026 tarihli bildirimi, gelirin %19 kadarını oluşturan bir müşteriyi açıklıyor: "In each of the fiscal years ended June 30, 2026 and 2025, one customer accounted for approximately 19 % of total revenues". Bu, çalışmayı bıraktığım gelirin dörtte biri sınırının altında; yine de cirosunu kimin satın alma kararının belirlediğini bilmekte fayda var. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. KLA son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.