Intel (INTC): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $-5 (ucuz) ile $11 (pahalı) arasında; şu anda $92 seviyesinden fiyatlanıyor.

Intel ucuz mu?

Pahalı. Intel $92 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %2740 üstünde; bu hisse için normal aralık $-5 (ucuz) ile $11 (pahalı) arasında.

İnceleme kontrol listesi

2 geçti · 6 kaldı · 3 veri yok

• GEÇTİKârın son 12 ayda nakde dönüşen kısmı: %930XBRL · Intel, açıkladığı her 1 dolarlık kâr karşılığında 9,30 dolar gerçek nakit elde ediyor. Yani kâr yalnızca kağıt üzerinde değil; bu iyi bir işaret. Son 3 yılın 2 tanesi zararla kapandı ve bu oranla puanlanamıyor: nakit akışını zarara bölmek kâr kalitesi hakkında bir şey söylemez.
• KALDIKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: -%13,3XBRL · Intel, kâr olarak yazdığından daha fazla nakit tahsil etti; aradaki fark toplam varlıklarının %13,3 kadarı. Bu temkinli yön ama %5'lik sınırımı işaretleyecek kadar aşıyor: bu kadar geniş bir fark genelde kâra nakit olmayan büyük bir kalemin karıştığını gösterir ve kâr rakamına güvenmeden önce bunun ne olduğunu bilmek isterim.
• KALDINet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: 13,79xXBRL (eleme nedeni) · Intel'in nakit düşüldükten sonra kalan borcunu kapatmak 13,79 yıllık kazanç gerektirir. Dört yılı aşan her şey benim için eleme sebebi: bu seviyede tek bir kötü yıl, sıradan bir kötü yıl olmaktan çıkıp yeniden finansman sorununa dönüşür ve hiçbir adil değer iskontosu buna dayanmaz.
• KALDISermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: -20,13 puanXBRL (eleme nedeni) · Intel, kullandığı sermayeden sermaye maliyetinin 20,1 puan ALTINDA kazanıyor. Buraya yeniden yatırılan her dolar değer yaratmak yerine değer yok ediyor; bu da büyümeyi hisseyi tutma nedeni olmaktan çıkarıp endişe kaynağına çeviriyor. 17 çeyrektir, yani 4,2 yıldır sermaye maliyetinin altında. Bu ucuz bir hisse değil, sermaye tahribatı; çalışmayı bıraktığım nokta da burası. Fark, dönemin başındakinden daha geniş değil.
• KALDIYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 6,5 milyon dolarEDGAR (eleme nedeni) · Miller Boise April, 4,0 milyon dolarlık hisse sattı; son 6 ayda ve önceden planlanmış bir satış programının dışında. Toplamda bu yolla 6,5 milyon dolarlık hisse elden çıktı. Kurallarıma göre bu tür satışların 5 milyon doları aşması, "uzun pozisyon" (yani hisseyi almak) için eleme sebebidir. Açık piyasada satış yapanların tam listesi: Miller Boise April 4,0 milyon dolar, Chandrasekaran Nagasubramaniyan 2,5 milyon dolar. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum. bildirim ↗
• KALDIGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: 1,6 yılMETİN · Intel'in genel müdürü 18 Mart 2025 tarihinde, 1,6 yıl önce göreve başladı. Bir yönetim sicilinin bana bir şey söyleyebilmesi için şirkette tam bir döngü, yani 5 yıl görmek istiyorum: kısa bir görev süresi henüz kötü bir yılla sınanmamıştır. bildirim ↗
• KALDISon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: %39,2 başlangıca karşı %36,9XBRL · Intel'in gelirinin düştüğü son dönemde, sattığı birim başına kâr marjı yaklaşık %39,2 seviyesinden %36,9 seviyesine indi ve daralmaya girerken sahip olduğu marjın %6 kadarını kaybetti. Bu, satış hacmini korumak için indirim yapmaya benziyor ve fiyatlama gücünün tam tersidir: müşterisinin terk etmeyeceği bir işletmenin, onları tutmak için bedel ödemesi gerekmez. Bunu söyleyen bildirim değil, benim hesabım: Aralık 2024 ile Haziran 2025 arasındaki 3 çeyrek, öncesindeki yılla karşılaştırılıyor; ayrıca şirketin ürün karmasındaki bir değişim, fiyatlama gücü varmış ya da yokmuş gibi görünmesine yol açabilir.
• N/ATam bir döngü boyunca normal kâr marjı: veri yokXBRL · Intel için değerleme yok, dolayısıyla mevcut marjı kıyaslayabileceğim normal bir marj da yok.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 12,50 milyar dolarPİYASA · Intel'in işlem hacmi o kadar yüksek ki likidite burada sorun değil. Geçti/kaldı diye bir kriter de yok, çünkü yanıt tamamen ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• N/AGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: tespit edilemediMETİN · Intel'in 23 Ocak 2026 tarihli bildirimini çekip okudum ama müşteri yoğunlaşmasına dair bir cümle bulamadım. Bu, bildirimin "böyle bir yoğunlaşma yok" dediği anlamına gelmez: aramamın yakalayamadığı bir ifadeyle yazılmış olabilir. Bu satıra güvenmeden önce Madde 1'i ve risk yoğunlaşması notunu kendiniz okuyun. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. Intel son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.