Caterpillar (CAT): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $189 (ucuz) ile $530 (pahalı) arasında; şu anda $726 seviyesinden fiyatlanıyor.

Caterpillar ucuz mu?

Pahalı. Caterpillar $726 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %102 üstünde; bu hisse için normal aralık $189 (ucuz) ile $530 (pahalı) arasında.

İnceleme kontrol listesi

7 geçti · 2 kaldı · 2 veri yok

• GEÇTİKârın son 12 ayda nakde dönüşen kısmı: %122XBRL · Caterpillar, açıkladığı her 1 dolarlık kâr karşılığında 1,22 dolar gerçek nakit elde ediyor. Yani kâr yalnızca kağıt üzerinde değil; bu iyi bir işaret.
• GEÇTİKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: -%2,8XBRL · Caterpillar'ın "kağıt üzerindeki kâr" ile "bankadaki nakit" arasındaki fark, testi geçecek kadar küçük.
• GEÇTİNet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: 1,81xXBRL · Caterpillar'ın nakit düşüldükten sonra kalan borcunu kapatmak 1,81 yıllık kazanç gerektirir. Almayı düşündüğüm bir şirket için sınırım üç yıl, yani bu geçer; yine de bilanço, listenin başındaki şirketlere göre daha fazla yük taşıyor.
• GEÇTİSermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: +6,46 puanXBRL · Caterpillar, kullandığı sermayeden sermaye maliyetinin 6,5 puan üzerinde kazanıyor. Fark gerçek ama geniş değil; dolayısıyla buradaki büyüme değeri katlamıyor, ölçülü bir hızda yaratıyor. Fark, dönemin başındakinden daha geniş.
• KALDIYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 113,9 milyon dolarEDGAR (eleme nedeni) · Creed Joseph E, 26,2 milyon dolarlık hisse sattı; son 6 ayda ve önceden planlanmış bir satış programının dışında. Toplamda bu yolla 113,9 milyon dolarlık hisse elden çıktı. Kurallarıma göre bu tür satışların 5 milyon doları aşması, "uzun pozisyon" (yani hisseyi almak) için eleme sebebidir. Açık piyasada satış yapanların tam listesi: Creed Joseph E 26,2 milyon dolar, Fassino Anthony D. 23,4 milyon dolar, De Lange Bob 22,4 milyon dolar. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum. bildirim ↗
• KALDIGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: 1,4 yılMETİN · Caterpillar'ın genel müdürü 1 Mayıs 2025 tarihinde, 1,4 yıl önce göreve başladı. Bir yönetim sicilinin bana bir şey söyleyebilmesi için şirkette tam bir döngü, yani 5 yıl görmek istiyorum: kısa bir görev süresi henüz kötü bir yılla sınanmamıştır. bildirim ↗
• GEÇTİSon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: %36,2 başlangıca karşı %36,3XBRL · Caterpillar'ın gelirinin düştüğü son dönemde, sattığı birim başına kâr marjı sadece biraz geriledi; yaklaşık %36,2 seviyesinden %36,3 seviyesine. Yani Caterpillar, ürünü satabilmek için fiyat kırmak zorunda kalmıyor; rekabet gücü zayıf bir şirket ise tam bunu yapmak zorunda kalırdı. Bunu söyleyen bildirim değil, benim hesabım: Aralık 2024 ile Haziran 2025 arasındaki 3 çeyrek, öncesindeki yılla karşılaştırılıyor; ayrıca şirketin ürün karmasındaki bir değişim, fiyatlama gücü varmış ya da yokmuş gibi görünmesine yol açabilir.
• GEÇTİTam bir döngü boyunca normal kâr marjı: Serbest nakit akışı marjı %14,3; medyan %14,0XBRL · Caterpillar'ın mevcut nakit marjı (%14,3) uzun vadeli ortalamasının (%14,0) biraz üzerinde. Bu bir sorun değil, hafif bir uyarı: bugünkü iyi marjın sonsuza kadar süreceğini varsaymayın. Değerlememde geçici olarak yüksek olan bugünkü rakamı değil, uzun vadeli ortalamayı ileriye taşıyorum. Dönem boyunca marj, en düşük %8,2 (Haziran 2022) ile en yüksek %17,4 (Mart 2024) arasında seyretti.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 1,98 milyar dolarPİYASA · Caterpillar'ın işlem hacmi o kadar yüksek ki likidite burada sorun değil. Geçti/kaldı diye bir kriter de yok, çünkü yanıt tamamen ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• N/AGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: tespit edilemediMETİN · Caterpillar'ın 13 Şubat 2026 tarihli bildirimini çekip okudum ama müşteri yoğunlaşmasına dair bir cümle bulamadım. Bu, bildirimin "böyle bir yoğunlaşma yok" dediği anlamına gelmez: aramamın yakalayamadığı bir ifadeyle yazılmış olabilir. Bu satıra güvenmeden önce Madde 1'i ve risk yoğunlaşması notunu kendiniz okuyun. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. Caterpillar son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.