Boeing (BA): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $129 (ucuz) ile $331 (pahalı) arasında; şu anda $172 seviyesinden fiyatlanıyor.

Bu, hissenin kendi normal priminin 0,9σ altında.

Boeing ucuz mu?

Adil, kendi geçmişine göre. Boeing $172 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %24 altında; ama hisse genelde adil değerin %2 üstünde işlem gördü ve bugünkü fark bu normun 0,9σ altında: bu, hissenin normalde işlem gördüğü aralığın içinde; dolayısıyla hüküm Adil: hisse kendi normuna göre olağan fiyatlanıyor, ama bu mutlaka adil değerde olduğu anlamına gelmez.

İnceleme kontrol listesi

5 geçti · 3 kaldı · 3 veri yok

• KALDIKârın nakde dönüşen kısmı, son 3 yılın medyanı: %81XBRL · Son üç yılda Boeing, açıkladığı her 1 dolarlık kârın tipik olarak yalnızca 81 sentini gerçek nakde çevirebildi. Benim aradığım en az 85 sent. Fark bu kadar açıldığında kâr bankada değil, tahsil edilmemiş faturalarda ve satılmamış stokta duruyor demektir. Son 1 yılın birinde 70 sentin altına indi. Tek yıl geçici bir sapma sayılır; iki yıl olsaydı çalışmayı bırakırdım. Son 3 yılın 2 tanesi zararla kapandı ve bu oranla puanlanamıyor: nakit akışını zarara bölmek kâr kalitesi hakkında bir şey söylemez.
• GEÇTİKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: +%2,3XBRL · Boeing'in "kağıt üzerindeki kâr" ile "bankadaki nakit" arasındaki fark, testi geçecek kadar küçük.
• GEÇTİNet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: 2,87xXBRL · Boeing'in nakit düşüldükten sonra kalan borcunu kapatmak 2,87 yıllık kazanç gerektirir. Almayı düşündüğüm bir şirket için sınırım üç yıl, yani bu geçer; yine de bilanço, listenin başındaki şirketlere göre daha fazla yük taşıyor.
• GEÇTİSermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: +8,65 puanXBRL · Boeing, kullandığı sermayeden sermaye maliyetinin 8,7 puan üzerinde kazanıyor. Fark gerçek ama geniş değil; dolayısıyla buradaki büyüme değeri katlamıyor, ölçülü bir hızda yaratıyor. Fark, dönemin başındakinden daha geniş.
• GEÇTİYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 0,0 milyon dolarEDGAR · Boeing'i yöneten hiç kimse son 6 ayda açık piyasada tek bir hisse satmadı. Görmek istediğim çıkar uyumu bu: şirketi en iyi bilenler parasını şirkette tutuyor. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum.
• KALDIGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: 2,1 yılMETİN · Boeing'in genel müdürü 20 Eylül 2024 tarihinde, 2,1 yıl önce göreve başladı. Bir yönetim sicilinin bana bir şey söyleyebilmesi için şirkette tam bir döngü, yani 5 yıl görmek istiyorum: kısa bir görev süresi henüz kötü bir yılla sınanmamıştır. bildirim ↗
• KALDISon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: %9,6 başlangıca karşı %-10,4XBRL · Boeing'in gelirinin düştüğü son dönemde, sattığı birim başına kâr marjı yaklaşık %9,6 seviyesinden %-10,4 seviyesine indi ve daralmaya girerken sahip olduğu marjın %209 kadarını kaybetti. Bu, satış hacmini korumak için indirim yapmaya benziyor ve fiyatlama gücünün tam tersidir: müşterisinin terk etmeyeceği bir işletmenin, onları tutmak için bedel ödemesi gerekmez. Bunu söyleyen bildirim değil, benim hesabım: Eylül 2024 ile Mart 2025 arasındaki 3 çeyrek, öncesindeki yılla karşılaştırılıyor; ayrıca şirketin ürün karmasındaki bir değişim, fiyatlama gücü varmış ya da yokmuş gibi görünmesine yol açabilir.
• N/ATam bir döngü boyunca normal kâr marjı: veri yokXBRL · Boeing için değerleme yok, dolayısıyla mevcut marjı kıyaslayabileceğim normal bir marj da yok.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 1,73 milyar dolarPİYASA · Boeing'in işlem hacmi o kadar yüksek ki likidite burada sorun değil. Geçti/kaldı diye bir kriter de yok, çünkü yanıt tamamen ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• N/AGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: tespit edilemediMETİN · Boeing'in 30 Ocak 2026 tarihli bildirimini çekip okudum ama müşteri yoğunlaşmasına dair bir cümle bulamadım. Bu, bildirimin "böyle bir yoğunlaşma yok" dediği anlamına gelmez: aramamın yakalayamadığı bir ifadeyle yazılmış olabilir. Bu satıra güvenmeden önce Madde 1'i ve risk yoğunlaşması notunu kendiniz okuyun. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. Boeing son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.