Broadcom (AVGO): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $419 (ucuz) ile $699 (pahalı) arasında; şu anda $336 seviyesinden fiyatlanıyor.

Bu, hissenin kendi normal priminin 2,4σ altında.

Broadcom ucuz mu?

Ucuz, kendi geçmişine göre. Broadcom $336 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %14 üstünde; ama hisse genelde adil değerin %90 üstünde işlem gördü ve bugünkü fark bu normun 2,4σ altında: hissenin normalde işlem gördüğü aralıktan daha geniş; dolayısıyla hüküm Ucuz: hisse kendi normunun her zamankinden daha fazla altında fiyatlanıyor, yalnızca modelin adil değerinin altında olmakla kalmıyor.

İnceleme kontrol listesi

6 geçti · 2 kaldı · 3 veri yok

• GEÇTİKârın son 12 ayda nakde dönüşen kısmı: %148XBRL · Broadcom, açıkladığı her 1 dolarlık kâr karşılığında 1,48 dolar gerçek nakit elde ediyor. Yani kâr yalnızca kağıt üzerinde değil; bu iyi bir işaret.
• GEÇTİKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: -%1,4XBRL · Broadcom'un "kağıt üzerindeki kâr" ile "bankadaki nakit" arasındaki fark, testi geçecek kadar küçük.
• GEÇTİNet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: 0,86xXBRL · Broadcom, elindeki nakdi düştükten sonra kalan borcunun tamamını tek bir yılın kazancının 0,86 katıyla kapatabilir. Almayı düşündüğüm bir şirket için sınırım üç yıl, yani burada borç bir risk değil.
• GEÇTİSermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: +8,01 puanXBRL · Broadcom, kullandığı sermayeden sermaye maliyetinin 8,0 puan üzerinde kazanıyor. Fark gerçek ama geniş değil; dolayısıyla buradaki büyüme değeri katlamıyor, ölçülü bir hızda yaratıyor. Fark, dönemin başındakinden daha geniş.
• KALDIYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 33,7 milyon dolarEDGAR (eleme nedeni) · Brazeal Mark David, 32,4 milyon dolarlık hisse sattı; son 6 ayda ve önceden planlanmış bir satış programının dışında. Toplamda bu yolla 33,7 milyon dolarlık hisse elden çıktı. Kurallarıma göre bu tür satışların 5 milyon doları aşması, "uzun pozisyon" (yani hisseyi almak) için eleme sebebidir. Açık piyasada satış yapanların tam listesi: Brazeal Mark David 32,4 milyon dolar, Delly Gayla J 0,7 milyon dolar, Page Justine 0,6 milyon dolar. Ayrıca önceden planlanmış 10b5-1 programları kapsamında 500,0 milyon dolarlık hisse daha satıldı; bunu saymıyorum: bu satışlar aylar öncesinden belirlenir ve yönetimin bugün ne düşündüğü hakkında bir şey söylemez. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum. bildirim ↗
• N/AGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: veri yokMETİN · Broadcom'un mevcut genel müdürünün göreve ne zaman başladığını tespit edemedim: 8-K 5.02 geçmişinde bir atama görünmüyor.
• N/ASon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: veri yokXBRL · Broadcom'un bildirilmiş kayıtlarında gelir daralması yok ya da brüt kâr etiketlenmemiş; dolayısıyla bu testin ölçecek bir şeyi yok. Test için kötü bir dönem gerekiyor: öyle bir dönem olmadan, müşterilerin zamma rağmen kalıp kalmayacağı kanıtlanmış değil, yalnızca sınanmamıştır.
• GEÇTİTam bir döngü boyunca normal kâr marjı: Serbest nakit akışı marjı %44,2; medyan %51,0XBRL · Broadcom'un mevcut nakit marjı (%44,2) uzun vadeli ortalamasının (%51,0) biraz altında. Değerlememde ortalamayı ileriye taşıdığım için geçici bir zayıflık, kalıcıymış gibi değere yansıtılmıyor. Dönem boyunca marj, en düşük %42,1 (Kasım 2025) ile en yüksek %55,0 (Ekim 2021) arasında seyretti.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 7,34 milyar dolarPİYASA · Broadcom'un işlem hacmi o kadar yüksek ki likidite burada sorun değil. Geçti/kaldı diye bir kriter de yok, çünkü yanıt tamamen ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• KALDIGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: %32METİN (eleme nedeni) · Broadcom'un 18 Aralık 2025 tarihli bildirimi, gelirin %32 kadarının tek bir müşteriden geldiğini yazıyor: "Direct sales to one semiconductor solutions customer, which is a distributor, accounted for 32% and 28% of our net revenue for fiscal years 2025 and 2024, respectively". Cironun dörtte birinden fazlasının tek bir alıcıya bağlı olması benim için eleme sebebidir. O müşteri giderse hiçbir adil değer iskontosu ayakta kalmaz ve bu karar Broadcom'un elinde değildir. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. Broadcom son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.