Applied Digital (APLD): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $7 (ucuz) ile $81 (pahalı) arasında; şu anda $21 seviyesinden fiyatlanıyor.

Bu, hissenin kendi normal priminin 0,9σ altında.

Oturmuş prim temellere dayanmıyor: şirketin sağlık skorunda, piyasanın alışılmış değerlemesini haklı çıkaracak hiçbir değişiklik yok.

Applied Digital ucuz mu?

Adil, kendi geçmişine göre. Applied Digital $21 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %12 altında; ama hisse genelde adil değerin %85 üstünde işlem gördü ve bugünkü fark bu normun 0,9σ altında: bu, hissenin normalde işlem gördüğü aralığın içinde; dolayısıyla hüküm Adil: hisse kendi normuna göre olağan fiyatlanıyor, ama bu mutlaka adil değerde olduğu anlamına gelmez. Ancak bu fiyatlamayı haklı çıkaracak bir değişiklik sağlık skorunda yok: buradaki Adil hükmünü “bu hisse için olağan fiyatlama” diye okuyun, fiyatın haklı olduğu iddiası olarak değil.

İnceleme kontrol listesi

1 geçti · 3 kaldı · 7 veri yok

• N/AKârın son 12 ayda nakde dönüşen kısmı: veri yokXBRL · Applied Digital incelenen dönemin her çeyreğinde zarar etti. Nakit akışını zarara bölmek kâr kalitesi hakkında bir şey söylemediği için, yanıt gibi görünen bir oran yazmak yerine bu satırı puanlamıyorum.
• KALDIKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: -%9,2XBRL · Applied Digital, kâr olarak yazdığından daha fazla nakit tahsil etti; aradaki fark toplam varlıklarının %9,2 kadarı. Bu temkinli yön ama %5'lik sınırımı işaretleyecek kadar aşıyor: bu kadar geniş bir fark genelde kâra nakit olmayan büyük bir kalemin karıştığını gösterir ve kâr rakamına güvenmeden önce bunun ne olduğunu bilmek isterim.
• N/ANet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: veri yokXBRL · Applied Digital'ın faiz, vergi ve amortisman öncesi kârı negatif ya da bu dönem için hesaplanamıyor, dolayısıyla bu oranın paydası yok. Negatif FAVÖK başlı başına bir bulgudur: bunu borç açısından temiz bir sicil olarak değil, yukarıdaki sermaye getirisi satırıyla birlikte okuyun.
• KALDISermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: -9,31 puanXBRL (eleme nedeni) · Applied Digital, kullandığı sermayeden sermaye maliyetinin 9,3 puan ALTINDA kazanıyor. Buraya yeniden yatırılan her dolar değer yaratmak yerine değer yok ediyor; bu da büyümeyi hisseyi tutma nedeni olmaktan çıkarıp endişe kaynağına çeviriyor. 18 çeyrektir, yani 4,5 yıldır sermaye maliyetinin altında. Bu ucuz bir hisse değil, sermaye tahribatı; çalışmayı bıraktığım nokta da burası. Fark, dönemin başındakinden daha geniş.
• GEÇTİYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 4,2 milyon dolarEDGAR · Applied Digital'da şirket içindekiler son 6 ayda açık piyasada 4,2 milyon dolarlık hisse sattı; bu, koyduğum 5 milyon dolarlık sınırın içinde. Bu büyüklükte bir satış, şirket hakkında sinyal değil, sıradan bir portföy çeşitlendirmesidir. Satış yapanlar: Nottenburg Richard N 3,9 milyon dolar, Miller Douglas S 0,3 milyon dolar. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum. bildirim ↗
• N/AGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: veri yokMETİN · Applied Digital'ın mevcut genel müdürünün göreve ne zaman başladığını tespit edemedim: 8-K 5.02 geçmişinde bir atama görünmüyor.
• N/ASon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: veri yokXBRL · Applied Digital'ın bildirilmiş kayıtlarında gelir daralması yok ya da brüt kâr etiketlenmemiş; dolayısıyla bu testin ölçecek bir şeyi yok. Test için kötü bir dönem gerekiyor: öyle bir dönem olmadan, müşterilerin zamma rağmen kalıp kalmayacağı kanıtlanmış değil, yalnızca sınanmamıştır.
• N/ATam bir döngü boyunca normal kâr marjı: veri yokXBRL · Applied Digital için değerleme yok, dolayısıyla mevcut marjı kıyaslayabileceğim normal bir marj da yok.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 591,9 milyon dolarPİYASA · Applied Digital günde yaklaşık 591,9 milyon dolarlık hisse işlem görüyor. Bunun beşte birini on seans boyunca kullanarak yaklaşık 1,18 milyar dolarlık bir pozisyonu fiyatı bozmadan kurabilir ya da kapatabilirim. Geçti/kaldı diye bir kriter yok, çünkü yanıt ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• N/AGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: tespit edilemediMETİN · Applied Digital'ın 29 Temmuz 2026 tarihli bildirimini çekip okudum ama müşteri yoğunlaşmasına dair bir cümle bulamadım. Bu, bildirimin "böyle bir yoğunlaşma yok" dediği anlamına gelmez: aramamın yakalayamadığı bir ifadeyle yazılmış olabilir. Bu satıra güvenmeden önce Madde 1'i ve risk yoğunlaşması notunu kendiniz okuyun. bildirim ↗
• KALDIŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: evet, 20 Haziran 2025EDGAR (eleme nedeni) · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce defterlerini onaylayan denetim firmasını değiştirir; buraya bakmamın nedeni bu. Applied Digital 20 Haziran 2025 tarihinde denetçi değiştirdi. Değişikliğin kendisi kesin bir bilgi ama gerekçesi düz metin olarak yazılmış; dolayısıyla bunu bir uyarı işareti saymadan önce bildirimi okuyun. bildirim ↗