Advanced Micro Devices (AMD): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $57 (ucuz) ile $437 (pahalı) arasında; şu anda $509 seviyesinden fiyatlanıyor.

Advanced Micro Devices ucuz mu?

Pahalı. Advanced Micro Devices $509 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %106 üstünde; bu hisse için normal aralık $57 (ucuz) ile $437 (pahalı) arasında.

İnceleme kontrol listesi

7 geçti · 3 kaldı · 1 veri yok

• GEÇTİKârın nakde dönüşen kısmı, son 3 yılın medyanı: %164XBRL · Son üç yılda AMD, açıkladığı her 1 dolarlık kâr karşılığında tipik olarak 1,64 dolar gerçek nakit elde etti. Yani kâr yalnızca kağıt üzerinde değil; bu iyi bir işaret.
• GEÇTİKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: -%1,8XBRL · AMD'nin "kağıt üzerindeki kâr" ile "bankadaki nakit" arasındaki fark, testi geçecek kadar küçük.
• GEÇTİNet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: 0,07xXBRL · AMD, elindeki nakdi düştükten sonra kalan borcunun tamamını tek bir yılın kazancının 0,07 katıyla kapatabilir. Almayı düşündüğüm bir şirket için sınırım üç yıl, yani burada borç bir risk değil.
• KALDISermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: -7,19 puanXBRL (eleme nedeni) · AMD, kullandığı sermayeden sermaye maliyetinin 7,2 puan ALTINDA kazanıyor. Buraya yeniden yatırılan her dolar değer yaratmak yerine değer yok ediyor; bu da büyümeyi hisseyi tutma nedeni olmaktan çıkarıp endişe kaynağına çeviriyor. 19 çeyrektir, yani 4,8 yıldır sermaye maliyetinin altında. Bu ucuz bir hisse değil, sermaye tahribatı; çalışmayı bıraktığım nokta da burası. Fark, dönemin başındakinden daha geniş.
• KALDIYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 24,0 milyon dolarEDGAR (eleme nedeni) · Grasby Paul Darren, 18,6 milyon dolarlık hisse sattı; son 6 ayda ve önceden planlanmış bir satış programının dışında. Toplamda bu yolla 24,0 milyon dolarlık hisse elden çıktı. Kurallarıma göre bu tür satışların 5 milyon doları aşması, "uzun pozisyon" (yani hisseyi almak) için eleme sebebidir. Açık piyasada satış yapanların tam listesi: Grasby Paul Darren 18,6 milyon dolar, Denzel Nora 5,5 milyon dolar. Ayrıca önceden planlanmış 10b5-1 programları kapsamında 238,0 milyon dolarlık hisse daha satıldı; bunu saymıyorum: bu satışlar aylar öncesinden belirlenir ve yönetimin bugün ne düşündüğü hakkında bir şey söylemez. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum. bildirim ↗
• KALDIGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: 4,7 yılMETİN · AMD'nin genel müdürü 14 Şubat 2022 tarihinde, 4,7 yıl önce göreve başladı. Bir yönetim sicilinin bana bir şey söyleyebilmesi için şirkette tam bir döngü, yani 5 yıl görmek istiyorum: kısa bir görev süresi henüz kötü bir yılla sınanmamıştır. bildirim ↗
• GEÇTİSon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: %47,0 başlangıca karşı %47,3XBRL · AMD'nin gelirinin düştüğü son dönemde, sattığı birim başına kâr marjı sadece biraz geriledi; yaklaşık %47,0 seviyesinden %47,3 seviyesine. Yani AMD, ürünü satabilmek için fiyat kırmak zorunda kalmıyor; rekabet gücü zayıf bir şirket ise tam bunu yapmak zorunda kalırdı. Bunu söyleyen bildirim değil, benim hesabım: Eylül 2023 ile Aralık 2023 arasındaki 2 çeyrek, öncesindeki yılla karşılaştırılıyor; ayrıca şirketin ürün karmasındaki bir değişim, fiyatlama gücü varmış ya da yokmuş gibi görünmesine yol açabilir.
• GEÇTİTam bir döngü boyunca normal kâr marjı: Serbest nakit akışı marjı %15,9; medyan %13,8XBRL · AMD'nin mevcut nakit marjı (%15,9) uzun vadeli ortalamasının (%13,8) biraz üzerinde. Bu bir sorun değil, hafif bir uyarı: bugünkü iyi marjın sonsuza kadar süreceğini varsaymayın. Değerlememde geçici olarak yüksek olan bugünkü rakamı değil, uzun vadeli ortalamayı ileriye taşıyorum. Dönem boyunca marj, en düşük %5,4 (Aralık 2023) ile en yüksek %23,3 (Mart 2026) arasında seyretti.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 12,63 milyar dolarPİYASA · AMD'nin işlem hacmi o kadar yüksek ki likidite burada sorun değil. Geçti/kaldı diye bir kriter de yok, çünkü yanıt tamamen ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• GEÇTİGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: %18METİN · AMD'nin 4 Şubat 2026 tarihli bildirimi, gelirin %18 kadarını oluşturan bir müşteriyi açıklıyor: "One Client and Gaming segment customer accounted for 18 % of consolidated net revenue in fiscal year 2023". Bu, çalışmayı bıraktığım gelirin dörtte biri sınırının altında; yine de cirosunu kimin satın alma kararının belirlediğini bilmekte fayda var. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. AMD son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.