Vertiv Holdings Co (VRT): fairer Wert

Fair-Value-Band

Die normale Spanne für diesen Titel reicht von $264 (günstig) bis $531 (teuer); er notiert derzeit bei $194.

Das sind 2.3σ unter der eigenen normalen Prämie dieses Titels.

Ist Vertiv Holdings Co unterbewertet?

Günstig, gemessen an der eigenen Historie. Vertiv Holdings Co notiert bei $194, 30 % über dem fairen Wert, den dieses Modell schätzt, hat aber im Schnitt 166 % über dem fairen Wert gehandelt, und die heutige Lücke liegt 2.3σ unter dieser Norm: weiter als die Spanne, in der der Titel normalerweise notiert; das Urteil lautet daher Günstig: stärker unter der eigenen Norm bepreist als sonst, nicht nur unter dem fairen Wert des Modells.

Sorgfaltspflicht-Checkliste

5 bestanden · 3 nicht bestanden · 3 keine Daten

• BESTANDENTatsächlich vereinnahmte Barmittel aus dem Gewinn, Median der letzten 3 Jahre: 205%XBRL · In den letzten drei Jahren hat Vertiv Holdings Co für jeden 1 Dollar ausgewiesenen Gewinn typischerweise 2,05 Dollar echtes Bargeld bekommen, das heißt die Gewinne sind real und keine reinen Buchzahlen. Das ist ein gutes Zeichen.
• NICHT BESTANDENAbstand zwischen Buchgewinn und tatsächlichem Geldfluss: -12,3%XBRL · Vertiv Holdings Co hat mehr Bargeld eingenommen als es als Gewinn verbucht hat, um 12,3% des gesamten Vermögens. Das ist die vorsichtige Richtung, liegt aber weit genug jenseits meiner 5%-Linie, um markiert zu werden: Eine so große Lücke bedeutet meist, dass ein großer nicht zahlungswirksamer Posten durch den Gewinn läuft, und den will ich kennen, bevor ich der Gewinnzahl traue.
• BESTANDENVerschuldung gemessen am operativen Jahresertrag: 0,05xXBRL · Vertiv Holdings Co könnte alles, was es nach Abzug der eigenen Barmittel schuldet, mit 0,05 eines einzigen Jahresgewinns tilgen. Meine Grenze für einen Kaufkandidaten liegt bei drei Jahren, Schulden sind hier also kein Risiko.
• BESTANDENKapitalrendite über den eigenen Kapitalkosten: +5,94 Pp.XBRL · Vertiv Holdings Co verdient mit dem eingesetzten Kapital 5,9 Punkte mehr, als dieses Kapital kostet. Der Abstand ist real, aber nicht groß, Wachstum schafft hier also Wert in bescheidenem Tempo, statt ihn zu vervielfachen. Der Abstand ist größer als zu Beginn des Zeitraums.
• BESTANDENAktienverkäufe von Führungskräften am offenen Markt, letzte 6 Monate: 0,0 Millionen DollarEDGAR · Niemand aus der Führung von Vertiv Holdings Co hat in den letzten 6 Monaten auch nur eine Aktie über die Börse verkauft. Genau diese Ausrichtung will ich sehen: Die Menschen mit den meisten Informationen über das Geschäft lassen ihr Geld darin. Weitere 3,9 Millionen Dollar flossen über vorab geplante 10b5-1-Programme ab, die ich nicht mitzähle: Solche Verkäufe werden Monate im Voraus festgelegt und sagen nichts darüber, was das Management heute denkt. Ausgeübte Optionen und einbehaltene Aktien zur Deckung der darauf fälligen Steuer sind keine Verkäufe und zähle ich ebenfalls nicht mit.
• NICHT BESTANDENAmtszeit des Vorstandsvorsitzenden bei diesem Unternehmen: 3,8 JahreTEXT · Der Vorstandschef von Vertiv Holdings Co hat das Amt am 1. Januar 2023 übernommen, vor 3,8 Jahren. Ich will einen vollen Zyklus im Unternehmen sehen, für mich 5 Jahre, bevor mir eine Management-Bilanz etwas sagt: Eine kurze Amtszeit ist noch nicht durch ein schlechtes Jahr geprüft worden. Filing ↗
• N/ABruttomarge während des letzten Umsatzrückgangs: keine AngabeXBRL · In den Einreichungen von Vertiv Holdings Co gibt es keinen Umsatzrückgang, oder der Bruttogewinn ist nicht erfasst, dieser Test hat also nichts zu messen. Er braucht eine schlechte Phase: Ohne eine solche ist ungeprüft und nicht belegt, ob die Kunden einer Preiserhöhung standhalten würden.
• NICHT BESTANDENNormalisierte Gewinnmarge über einen vollen Konjunkturzyklus: FCF-Marge 25,9% gegenüber 13,9% MedianXBRL · Vertiv Holdings Co erzielt eine Cash-Marge von 25,9% gegenüber einem langfristigen Durchschnitt von 13,9%, also 87% besser als normal. So sieht ein Zyklushoch aus, und Höchstmargen zu bezahlen, als wären sie dauerhaft, ist der klassische Weg, für ein gutes Geschäft zu viel zu zahlen. Meine Bewertung lässt stattdessen den Durchschnitt wachsen. Im Zeitraum bewegte sich die Marge zwischen -5,2% im September 2022 und 25,9% im Juni 2026.
• N/ADurchschnittliches Tageshandelsvolumen (20 Tage): 1,25 Milliarden DollarMARKT · Das Handelsvolumen von Vertiv Holdings Co ist so hoch, dass dies praktisch kein Thema ist. Es gibt hier kein Bestehen oder Nichtbestehen, weil die Antwort davon abhängt, wie groß die Position wäre, die ich tatsächlich eingehen wollte.
• N/AUmsatzanteil des größten offengelegten Kunden: nicht festgestelltTEXT · Ich habe die Einreichung von Vertiv Holdings Co vom 13. Februar 2026 abgerufen und gelesen, aber keinen Satz zur Kundenkonzentration gefunden. Das ist nicht dasselbe, als würde die Einreichung sagen, es gebe keine: Sie kann schlicht so formuliert sein, dass meine Suche sie nicht erfasst. Lesen Sie Item 1 und die Anmerkung zur Risikokonzentration selbst, bevor Sie dieser Zeile trauen. Filing ↗
• BESTANDENWirtschaftsprüferwechsel in den letzten 2 Jahren: keineEDGAR · Unternehmen wechseln manchmal kurz bevor etwas Negatives ans Licht kommt den Wirtschaftsprüfer, was ein Warnsignal sein kann. Vertiv Holdings Co hat in den letzten 2 Jahren den Prüfer nicht gewechselt, ein solches Warnsignal liegt hier also nicht vor.