Visa (V): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $353 (ucuz) ile $428 (pahalı) arasında; şu anda $408 seviyesinden fiyatlanıyor.

Bu, hissenin kendi normal priminin 0,7σ üstünde.

Visa ucuz mu?

Adil, kendi geçmişine göre. Visa $408 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %12 üstünde; ama hisse genelde adil değerin %7 üstünde işlem gördü ve bugünkü fark bu normun 0,7σ üstünde: bu, hissenin normalde işlem gördüğü aralığın içinde; dolayısıyla hüküm Adil: hisse kendi normuna göre olağan fiyatlanıyor, ama bu mutlaka adil değerde olduğu anlamına gelmez.

İnceleme kontrol listesi

6 geçti · 2 kaldı · 3 veri yok

• GEÇTİKârın son 12 ayda nakde dönüşen kısmı: %111XBRL · Visa, açıkladığı her 1 dolarlık kâr karşılığında 1,11 dolar gerçek nakit elde ediyor. Yani kâr yalnızca kağıt üzerinde değil; bu iyi bir işaret.
• GEÇTİKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: +%0,0XBRL · Visa'nın "kağıt üzerindeki kâr" ile "bankadaki nakit" arasındaki fark, testi geçecek kadar küçük.
• GEÇTİNet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: 0,41xXBRL · Visa, elindeki nakdi düştükten sonra kalan borcunun tamamını tek bir yılın kazancının 0,41 katıyla kapatabilir. Almayı düşündüğüm bir şirket için sınırım üç yıl, yani burada borç bir risk değil.
• GEÇTİSermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: +27,75 puanXBRL · Sermaye getirisi, sermaye maliyetinin çok üzerinde; dolayısıyla Visa'nın işe koyduğu her dolar, bir dolardan çok daha fazla değere dönüşüyor. 28 puanlık fark geniş: burada yeniden yatırım yapmak gerçekten değer yaratıyor ve büyümeyi pahalı değil, değerli kılan da bu. Fark, dönemin başındakinden daha geniş.
• KALDIYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 31,0 milyon dolarEDGAR (eleme nedeni) · Mahon Tullier Kelly, 20,9 milyon dolarlık hisse sattı; son 6 ayda ve önceden planlanmış bir satış programının dışında. Toplamda bu yolla 31,0 milyon dolarlık hisse elden çıktı. Kurallarıma göre bu tür satışların 5 milyon doları aşması, "uzun pozisyon" (yani hisseyi almak) için eleme sebebidir. Açık piyasada satış yapanların tam listesi: Mahon Tullier Kelly 20,9 milyon dolar, Taneja Rajat 6,7 milyon dolar, Suh Chris 3,5 milyon dolar. Ayrıca önceden planlanmış 10b5-1 programları kapsamında 30,1 milyon dolarlık hisse daha satıldı; bunu saymıyorum: bu satışlar aylar öncesinden belirlenir ve yönetimin bugün ne düşündüğü hakkında bir şey söylemez. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum. bildirim ↗
• KALDIGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: 3,7 yılMETİN · Visa'nın genel müdürü 1 Şubat 2023 tarihinde, 3,7 yıl önce göreve başladı. Bir yönetim sicilinin bana bir şey söyleyebilmesi için şirkette tam bir döngü, yani 5 yıl görmek istiyorum: kısa bir görev süresi henüz kötü bir yılla sınanmamıştır. bildirim ↗
• N/ASon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: veri yokXBRL · Visa'nın bildirilmiş kayıtlarında gelir daralması yok ya da brüt kâr etiketlenmemiş; dolayısıyla bu testin ölçecek bir şeyi yok. Test için kötü bir dönem gerekiyor: öyle bir dönem olmadan, müşterilerin zamma rağmen kalıp kalmayacağı kanıtlanmış değil, yalnızca sınanmamıştır.
• GEÇTİTam bir döngü boyunca normal kâr marjı: Serbest nakit akışı marjı %48,7; medyan %57,3XBRL · Visa'nın mevcut nakit marjı (%48,7) uzun vadeli ortalamasının (%57,3) biraz altında. Değerlememde ortalamayı ileriye taşıdığım için geçici bir zayıflık, kalıcıymış gibi değere yansıtılmıyor. Dönem boyunca marj, en düşük %48,7 (Haziran 2026) ile en yüksek %61,0 (Eylül 2022) arasında seyretti.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 2,18 milyar dolarPİYASA · Visa'nın işlem hacmi o kadar yüksek ki likidite burada sorun değil. Geçti/kaldı diye bir kriter de yok, çünkü yanıt tamamen ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• N/AGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: tespit edilemediMETİN · Visa'nın 6 Kasım 2025 tarihli bildirimini çekip okudum ama müşteri yoğunlaşmasına dair bir cümle bulamadım. Bu, bildirimin "böyle bir yoğunlaşma yok" dediği anlamına gelmez: aramamın yakalayamadığı bir ifadeyle yazılmış olabilir. Bu satıra güvenmeden önce Madde 1'i ve risk yoğunlaşması notunu kendiniz okuyun. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. Visa son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.