Mastercard (MA): adil değer

Adil değer bandı

Bu hisse için normal aralık $590 (ucuz) ile $756 (pahalı) arasında; şu anda $616 seviyesinden fiyatlanıyor.

Bu, hissenin kendi normal priminin 1,0σ altında.

Mastercard ucuz mu?

Adil, kendi geçmişine göre. Mastercard $616 seviyesinden işlem görüyor, modelin tahmin ettiği adil değerin %3 altında; ama hisse genelde adil değerin %6 üstünde işlem gördü ve bugünkü fark bu normun 1,0σ altında: bu, hissenin normalde işlem gördüğü aralığın içinde; dolayısıyla hüküm Adil: hisse kendi normuna göre olağan fiyatlanıyor, ama bu mutlaka adil değerde olduğu anlamına gelmez.

İnceleme kontrol listesi

8 geçti · 0 kaldı · 3 veri yok

• GEÇTİKârın son 12 ayda nakde dönüşen kısmı: %115XBRL · Mastercard, açıkladığı her 1 dolarlık kâr karşılığında 1,15 dolar gerçek nakit elde ediyor. Yani kâr yalnızca kağıt üzerinde değil; bu iyi bir işaret.
• GEÇTİKağıt üzerindeki kâr ile gerçek nakit arasındaki fark: -%2,2XBRL · Mastercard'ın "kağıt üzerindeki kâr" ile "bankadaki nakit" arasındaki fark, testi geçecek kadar küçük.
• GEÇTİNet borcun bir yıllık faaliyet kârına oranı: 0,60xXBRL · Mastercard, elindeki nakdi düştükten sonra kalan borcunun tamamını tek bir yılın kazancının 0,60 katıyla kapatabilir. Almayı düşündüğüm bir şirket için sınırım üç yıl, yani burada borç bir risk değil.
• GEÇTİSermaye getirisinin sermaye maliyetini ne kadar aştığı: +43,60 puanXBRL · Sermaye getirisi, sermaye maliyetinin çok üzerinde; dolayısıyla Mastercard'ın işe koyduğu her dolar, bir dolardan çok daha fazla değere dönüşüyor. 44 puanlık fark çok büyük. Bu şirket, sermayeyi en iyi katlayan işletmelerden biri. Fark, dönemin başındakinden daha geniş.
• GEÇTİYöneticilerin son 6 ayda açık piyasada sattığı hisse: 0,0 milyon dolarEDGAR · Mastercard'ı yöneten hiç kimse son 6 ayda açık piyasada tek bir hisse satmadı. Görmek istediğim çıkar uyumu bu: şirketi en iyi bilenler parasını şirkette tutuyor. Ayrıca önceden planlanmış 10b5-1 programları kapsamında 62,1 milyon dolarlık hisse daha satıldı; bunu saymıyorum: bu satışlar aylar öncesinden belirlenir ve yönetimin bugün ne düşündüğü hakkında bir şey söylemez. Opsiyon kullanımları ve bunların vergisini karşılamak için tutulan hisseler satış değildir, onları da saymıyorum.
• GEÇTİGenel müdürün bu şirketteki görev süresi: 5,8 yılMETİN · Mastercard'ın genel müdürü 1 Ocak 2021 tarihinden beri görevde; bu 5,8 yıl eder ve tam bir döngüyü, yani hem iyi hem kötü yılları kapsayacak kadar uzun bir süre. Sicilin anlam taşıması için yeterli. Yine de görevde geçen süre işi iyi yapmakla aynı şey değil; bu satırı aynı yılları kapsayan yukarıdaki sermaye getirisi satırıyla birlikte okuyun. bildirim ↗
• N/ASon gelir düşüşünde brüt marjın dayanıklılığı: veri yokXBRL · Mastercard'ın bildirilmiş kayıtlarında gelir daralması yok ya da brüt kâr etiketlenmemiş; dolayısıyla bu testin ölçecek bir şeyi yok. Test için kötü bir dönem gerekiyor: öyle bir dönem olmadan, müşterilerin zamma rağmen kalıp kalmayacağı kanıtlanmış değil, yalnızca sınanmamıştır.
• GEÇTİTam bir döngü boyunca normal kâr marjı: Serbest nakit akışı marjı %49,3; medyan %49,7XBRL · Mastercard'ın mevcut nakit marjı (%49,3) uzun vadeli ortalamasının (%49,7) biraz altında. Değerlememde ortalamayı ileriye taşıdığım için geçici bir zayıflık, kalıcıymış gibi değere yansıtılmıyor. Dönem boyunca marj, en düşük %45,0 (Eylül 2023) ile en yüksek %56,6 (Haziran 2025) arasında seyretti.
• N/AHissenin ortalama günlük işlem hacmi: 1,60 milyar dolarPİYASA · Mastercard'ın işlem hacmi o kadar yüksek ki likidite burada sorun değil. Geçti/kaldı diye bir kriter de yok, çünkü yanıt tamamen ne büyüklükte pozisyon almak isteyeceğime bağlı.
• N/AGelirin en büyük tek müşteriden gelen payı: tespit edilemediMETİN · Mastercard'ın 11 Şubat 2026 tarihli bildirimini çekip okudum ama müşteri yoğunlaşmasına dair bir cümle bulamadım. Bu, bildirimin "böyle bir yoğunlaşma yok" dediği anlamına gelmez: aramamın yakalayamadığı bir ifadeyle yazılmış olabilir. Bu satıra güvenmeden önce Madde 1'i ve risk yoğunlaşması notunu kendiniz okuyun. bildirim ↗
• GEÇTİŞirketin son 2 yılda denetçi değiştirip değiştirmediği: değişiklik yokEDGAR · Şirketler bazen kötü bir şey ortaya çıkmadan hemen önce denetçilerini değiştirir; bu da benim için bir uyarı işaretidir. Mastercard son iki yıldır denetçisini değiştirmedi, dolayısıyla burada böyle bir uyarı işareti yok.