![\"\"](\"https:\/\/yavuzakbay.com\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/image-3.png\")
<\/figure>\n\n\n\nIch habe gesagt, dass der R\u00fcckgang der Energiepreise weitergeht. Dies ist ein sehr positiver Faktor f\u00fcr die Inflation und die Benzinpreise in den USA liegen immer noch unter 3 Dollar. Biden wird sein Bestes tun, um diesen Wert in einem Wahljahr niedrig zu halten. Daher scheint dieser Posten einen weiteren senkenden Effekt auf die Inflation zu haben. Die Lebensmittelpreise sind gestiegen, was sich negativ auf die Inflation auswirken wird, aber das Wichtigste ist der Kern. F\u00fcr den Kern gibt es zwei gro\u00dfe Elemente: \u201eRohstoffe abz\u00fcglich Nahrungsmittel und Energierohstoffe\u201c und \u201eDienstleistungen abz\u00fcglich Energiedienstleistungen\u201c. Auch diese Artikel verzeichneten einen monatlichen R\u00fcckgang von 0,32 %. Auch hier ist es eine positive Entwicklung. Negativposten waren Wohnen mit einem Plus von 0,63 % und Transport mit einem Plus von 0,97 %. Mit anderen Worten: Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen am 1. Mai konstant h\u00e4lt, ist gestiegen. Ich denke, das sind keine schlechten Nachrichten, denn die FED und der Markt sind sich einig. Die Erwartungen sind jetzt viel \u00e4hnlicher. Der Markt erwartet f\u00fcr Juni und dar\u00fcber hinaus fast drei Zinssenkungen der FED. Dar\u00fcber hinaus liegt die Inflation nicht mehr auf einem besorgniserregenden Niveau. Was den gef\u00e4hrlichen Wohngegenstand angeht, wird erwartet, dass niemand sein Haus verkaufen m\u00f6chte, weil die Zinsen hoch sind. Niemand m\u00f6chte aus einem Kredit mit 3-4 % Zinsen aussteigen und in ein neues Haus ziehen und einen Kredit mit 6-7 % aufnehmen. Es gibt also Nachfrage, aber das Angebot ist gering. Wenn die Zinsen sinken, sinken auch die Hypothekenzinsen und die Zahl der Menschen, die ihre H\u00e4user verkaufen, wird steigen. So wird ein Gleichgewicht erreicht. Daher gibt es hier eigentlich nichts zu bef\u00fcrchten.<\/p>\n\n\n\n
Warum habe ich mich also speziell mit dem Thema Inflation besch\u00e4ftigt? Der Grund daf\u00fcr ist, dass die Inflation 10-j\u00e4hrige Anleihen stark beeinflusst.<\/p>\n\n\n\n Die blauen Linien im Diagramm stellen 10-j\u00e4hrige Anleihen dar und die roten Linien stellen Zinsen dar. W\u00e4hrend die Zinss\u00e4tze in den roten Bereichen schrittweise erh\u00f6ht werden, werden die Zinss\u00e4tze in den gr\u00fcnen Bereichen schrittweise gesenkt. An freien Fl\u00e4chen wird das Interesse konstant gehalten. Im roten und gr\u00fcnen Bereich wirken sich die Zinsen direkt positiv auf 10-j\u00e4hrige Anleihen aus. In leeren Bereichen richten sich die Bewegungen 10-j\u00e4hriger Anleihen nach der Inflation des Marktes und damit nach den Zinserwartungen unter Ber\u00fccksichtigung der makro\u00f6konomischen Bedingungen. <\/p>\n\n\n\n Daher kann ich, wie ich am Anfang des Artikels sagte, angesichts der Tatsache, dass die Inflation dem Markt keine Angst mehr macht und von Tag zu Tag besser wird, vorhersagen, dass es unwahrscheinlich ist, dass 10-j\u00e4hrige Anleihen den H\u00f6chststand von 4,9 % erneut testen werden zumindest bis Juni, und dass es allm\u00e4hlich auf niedrigere Niveaus zur\u00fcckkehren wird. Lassen Sie mich nun ein wenig \u00fcber die entscheidende Korrelation zwischen 10-j\u00e4hrigen Anleihen und dem SP500-Index sprechen. Tats\u00e4chlich w\u00fcrde es f\u00fcr mich keinen Sinn machen zu sagen, dass es eine positive oder negative Korrelation zwischen 10-j\u00e4hrigen Anleihen und dem SP500-Index gibt, da es in der Geschichte F\u00e4lle gibt, in denen diese Korrelation positiv oder negativ ist. Es scheint jedoch m\u00f6glich zu sein, einen klaren negativen Zusammenhang zu erkennen, insbesondere wenn wir den Zeitraum nach 2022 im Auge behalten.<\/p>\n\n\n\n Der SP500-Index befindet sich in einem Aufw\u00e4rtstrend. Der Widerstandspunkt dieses Trends scheint derzeit bei 5.100 US-Dollar zu liegen, w\u00e4hrend der Unterst\u00fctzungspunkt bei etwa 4.650 US-Dollar liegt. Ebenso befindet sich auch die 10-j\u00e4hrige Anleihe in einem Aufw\u00e4rtstrend, und dieser Trend hat die Form eines Kanals. Der Kanal verf\u00fcgt \u00fcber verschiedene Unterst\u00fctzungs- und Widerstandspunkte. Es ist tats\u00e4chlich diese Grafik, die bestimmt, welches Marktumfeld wir auf makro\u00f6konomischer Basis vorfinden werden, insbesondere im Hinblick auf Zinssenkungen. Da ich es angemessener finde, diese Grafik tabellarisch darzustellen, m\u00f6chte ich sie anhand einer Tabelle erl\u00e4utern.<\/p>\n\n\n\n Wenn 10-j\u00e4hrige Anleihen in der kommenden Zeit aufgrund des R\u00fcckgangs der Inflation auf den Bereich von 3,50 bis 4,00 % fallen, wird ein Halten des SP500-Index \u00fcber 4.000 US-Dollar der FED eine sanfte Landung erm\u00f6glichen. Dies ist die Region, die wir derzeit bis Juni halten wollen. Wenn die 10-j\u00e4hrigen Anleihen jedoch nicht fallen, sondern im Gegenteil steigen und in diesem Prozess der Preis des SP500-Index zu fallen beginnt und der von mir ausdr\u00fccklich erw\u00e4hnte Aufw\u00e4rtstrend unterbrochen wird, kann dies dazu f\u00fchren, dass der Zinssatz bestehen bleibt an der Spitze f\u00fcr l\u00e4ngere Zeitr\u00e4ume. Das schlimmste Szenario ist leider eine Rezession. Wenn 10-j\u00e4hrige Anleihen die meisten der gerade erw\u00e4hnten Unterst\u00fctzungsniveaus durchbrechen und auf 3,25 % oder weniger fallen und der SP500-Index diesen R\u00fcckgang mit einer positiven Korrelation teilt, werden die Zinssenkungen eine harte Rezession ausl\u00f6sen. Andere Regionen als diese Gebiete sind Landeverbotsgebiete. Daher wird es nicht m\u00f6glich sein, mit einer Senkung der Zinss\u00e4tze in anderen Regionen als diesen Regionen zu rechnen. Wir k\u00f6nnen dies anhand einiger Grafiken best\u00e4tigen.<\/p>\n\n\n\n Wie in dieser Grafik zu sehen ist, liegt die Zahl der Anleger, die glauben, dass die FED die Zinss\u00e4tze im zweiten Quartal nicht senken wird, Anfang Februar bei \u00fcber 60 %.<\/p>\n\n\n\n Dar\u00fcber hinaus ist im FEDWatch-Tool von CME deutlich zu erkennen, dass der Markt davon ausgeht, dass die Zinss\u00e4tze erst im Juni gesenkt werden. Wir sehen, dass der R\u00fcckgang mit ziemlicher Sicherheit im 3. Quartal erwartet wird. Obwohl wir in diesen Zeitr\u00e4umen keine Zinssenkungen erwarten, werden wir, wenn wir uns die Tabelle ansehen, die ich zu Beginn der Zinssenkungen geteilt habe, viel besser verstehen, welche Art von Landung auf uns zukommen wird.<\/p>\n\n\n\n Zu diesem Zeitpunkt ist der Gro\u00dfteil der st\u00e4rkeren Preisgestaltung f\u00fcr die l\u00e4ngere Dynamik eingepreist. Nach der Lockerung der Fed wird es wahrscheinlich etwas mehr Preisgestaltung geben. Ich denke, dass sich die Anleihen in diesem Prozess lockern werden und sich der Index in gef\u00e4hrliche Bereiche bewegen wird. Nat\u00fcrlich wird sich die Kluft zwischen Index und Anleihe vergr\u00f6\u00dfern, aber man muss sehr vorsichtig sein, denn es gibt kein leichtes Geld mehr. Wir haben das Jahr gerade erst begonnen, aber die M\u00e4rkte haben eine st\u00e4rkere FED f\u00fcr einen l\u00e4ngeren Zeitraum eingepreist. Ich denke, dass es von nun an an der Zeit ist, die Einnahmen zu reduzieren.<\/p>\n\n\n\n Insbesondere Kryptow\u00e4hrungsinvestoren m\u00fcssen diesen R\u00fcckgang mit gro\u00dfer Vorsicht verfolgen. Wenn sich der Markt in der in der Tabelle gezeigten Rezessionsphase befindet und die FED begonnen hat, die Zinss\u00e4tze zu senken, wie ich gerade erw\u00e4hnt habe, bedeutet dies, dass die Rezession eindeutig angekommen ist, und dies f\u00fchrt dazu, dass Kryptow\u00e4hrungen wie Bitcoin noch keinen richtigen Abschwung erlebt haben Rezession, unsicher. Allerdings wird sich die Zinssenkung der FED auf dem Markt, der sich im Bereich der sanften Landung befindet, auch positiv auf Bitcoin auswirken.<\/p>\n\n\n\n Ich hoffe, dass unsere Landung so sanft wie m\u00f6glich verl\u00e4uft.<\/strong><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Gerade an den US-Aktienm\u00e4rkten kommt es dieser Tage zu unerwarteten Entwicklungen. Die wichtigsten davon scheinen ARM- und NVIDIA-Aktien zu sein. Nachdem die ARM-Aktie einen 100-prozentigen Anstieg erlebte, erreichte der Wert von NVIDIA 740 US-Dollar und wurde wertvoller als der gesamte chinesische Aktienmarkt, was insbesondere die Indizes NASDAQ und SP500 in die H\u00f6he trieb. In diesem \u2026 <\/p>\n![\"\"](\"https:\/\/yavuzakbay.com\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/image-4.png\")
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